Китайското правителство стана акционер в Diageo
Новината, че някой инвеститор е купил 1% в дадена компания, обикновено не предизвиква някакви особени емоции. Подобен дял не може да промени нито стратегията, нито управлението на същата тази компания. Но случаят придобива съвсем друг контекст, когато инвеститорът е китайската държава, а компанията е най-големият алкохолен гигант в света - британската Diageo.
Китайският държавен инвестиционен фонд China Investment Corporation (CIC) е купил 1.1% в производителя на Johnnie Walker, като сделката се оценява на 221 млн. паунда (365 млн. долара). Сумата определено не е проблем за фонда, който управлява 200 млрд. долара от общите валутни резерви на Китай (2132 млрд. долара). По този начин CIC стана деветият най-голям инвеститор в Diageo.
Нови партньори
Все още не е ясно кой е предприел първата стъпка в разговорите: Diageo или CIC. Но поне на пръв поглед и двете страни имат ползи от новото партньорство. През последните няколко години гигантът направи редица инвестиции, с които искаше да увеличи присъствието си на китайския пазар. През 2007 г. британците купиха дял от 43% в местния производител на алкохол Sichuan Chengdu Qianxing, а само преди месец обявиха, че ще си партнират с друга местна фирма - Shui Jing Fang, в създаването на първата марка китайска водка - Shanghai White Vodka, която ще се продава на цена от 60 долара на бутилка. В Diageo имат причина да бързат с проектите си на считания за най-перспективен пазар на алкохол в света. Основният конкурент Pernod-Ricard през последните десет години успя да увеличи дела си в страната чрез мащабна кампания на основните си международни марки. За да съкрати преднината на съперника си, Diageo инвестира сериозни суми в реклами на най-известните си марки - най-вече на Johnnie Walker Black Label. Британците хвърлиха и доста усилия за ограничаването на фалшифицирани продукти на Diageo в Китай. През миналата година компанията спечели дело срещу фирмата от Шанхай Blueblood, която копираше "едно към едно" опаковката на Johnnie Walker. Именно шотландското уиски е сред най-печелившите продукти на групата в Китай и според представители на компанията с приходите от него се финансира налагането и на други продукти като Smirnoff, Baileys и Guiness. Но партньорствата с местни производители също доказват, че Diageo цели да присъства на местния пазар далеч извън своите най-продавани и доказани брандове. "Китай предоставя огромни възможности за печалба", заяви пред Financial Times Иван Менезес, председател на Diageo Asia Pacific.
Според анализаторската компания Еuromonitor International Азия е най-динамично развиващият се алкохолен пазар в света. Годишната консумация на напитки в Китай ще нарасне до 53.4 литра на глава от населението до 2013 г. спрямо 37.8 литра в момента. Diageo очаква до 2021 г. Китай да стане най-важният й пазар заедно със САЩ. Особено сериозно е навлизането на международни пивовари: осем от десетте най-големи производители на бира в Китай имат чужди акционери. "Пазарът на пиво ще отбележи двуцифрен растеж в близките години - повече от този на вино и твърд алкохол", смята Дзян Гуо Кян, генерален директор на местния пивовар Kingway Brewery.
Все още никой не може да каже как точно сътрудничеството с държавна компания като CIC ще подпомогне бизнеса на алкохолния гигант. Според някои експерти партньорството няма да промени особено пазарната позиция на Diageo в страната. "Сделката е просто поредната инвестиция в международна компания с участието на CIC", заяви пред Forbes анализаторът от BNP Николаас Фаес. Но китайците със сигурност очакват добра печалба в бъдеще от акциите на Diageo, които се покачиха с 15% от декември досега (виж графиката). А и предлаганите дивиденти хич не са лоши, и то по време на криза - 4%.
С държавни пари
Създаденият през 2007 г. фонд СIC беше подложен на унищожителни критики в Китай заради инвестициите си в американски финансови компании като Вlackstone и Morgan Stanley, които донесоха огромни загуби (80% от инвестицията за 3 млрд. долара в Blackstone). Въпреки лошите капиталовложения CIC все още е собственик на 9.9% от Morgan Stanley и на над 10% в Вlackstone.
Но през последните месеци фондът започна да се оглежда за капиталовложения и в други сектори като имоти, туризъм и потребителски стоки. CIC например държи 0.5% в най-големия британски ритейлър Tesco. А и сегашният свит кредитен пазар и рецесията накараха доста пазари и компании да са по-отворени към парите на китайската държава.
СIC е много внимателна да не се набива на очи и предпочита инвестициите й да са изцяло пасивни. Типичен пример е една от последните сделки на фонда - придобиване на 17% в канадската миннодобивна компания Teck Resources. Въпреки че получи толкова значим дял, CIC не пожела да вкара свои представители в борда на директорите на групата. Някои експeрти задават въпроса защо китайските инвеститори не са по-агресивни в момент, когато могат да диктуват правилата. CIC e управлявана от бившия финансов министър на Китай Лу Живей, който беше определен от списание Time за един от 100-те най-влиятелни хора на планетата през 2008 г. Китаецът не изглежда като човек, който няма ясна стратегия за бъдещето на CIC. И сделката с компания като Diageo го доказва.
.