Германската инвестиционна група Joh A Benckiser (JAB) отправи оферта за придобиване на холандската D.E Master Blenders 1753, съобщиха международните агенции. Това е поредната стъпка на JAB към засилване позициите на пазара на горещи напитки, който се разраства благодарение на техническите иновации и увеличаващото се търсене на нововъзникващите пазари.

Германската група, която е собственост на милиардерите от фамилията Рейман и се ръководи от бившия изпълнителен директор на Reckitt Benckiser  - Барт Бехт, вече е най-големият акционер в Master Blenders с дял от 15%. Холандската компания е собственик на кафето Douwe Egberts, чайовете Pickwick и кафе машините Senseo.

През миналата година Master Blenders се отдели от компанията майка от САЩ Sara Lee и се листна самостоятелно на борсата. В момента това е третият най-голям играч на пазара на кафе с годишни продажби от 4 млрд. долара след щатската Mondelez International (бившата Kraft Foods) с 6 млрд. и швейцарския лидер на пазара Nestle с 12 млрд. долара.

Пазарна експанзия

От миналата година JAB започна да изгражда портфолио на глобалния пазар на кафе, което достига 75.8 млрд. долара по данни на Wall Street Journal. През декември инвестиционната група плати 340 млн. долара в брой за Caribou Coffee, а няколко меца по-рано отдели близо 1 млрд. за придобиването на  Peet’s Coffee & Tea и увеличи дела си в Master Blenders 1753 от 12 на 15 процента. JAB също така е собственик на производителя на парфюми Coty и Labelux Group, която управлява луксозните марки Bally, Belstaff и Jimmy Choo.

През миналата година Coty отправи оферта за покупка на козметичния гигант Avon в размер на 10.7 млрд. долара, което беше демонстрация за възможностите на групата да осигурява финансиране за сделки от такъв мащаб. В по-късен етап обаче офертата на Coty бе оттеглена.

Консултантската фирма Olivetree, цитирана от Reuters, предвижда "много голяма вероятност" сделката да бъде сключена, но изтъква, че други компании като Mars и Tchibo също могат да проявят интерес. Пред WSJ анализаторът от Theodoor Gilissen Bankiers Том Мюлер също заявява, че очаква акционерите да приемат офертата на JAB. Фондът предлага 12.75 евро за акция, което оценява компанията на 7.6 млрд. евро (9.7 млрд. долара).

Щедра оферта

Master Blenders потвърди, че преговорите с JAB са започнали, но още са в ранен етап и няма гаранция, че ще се стигне до сделка. След новината за сделката акциите на компанията скочиха с над 25% до 12.05 евро. Преди това акциите се търгуваха за около 9.60 евро, малко по-ниско от цената от 9.79 при борсовия дебют през миналата година. Финансовата група Nomura отбелязва, че предложената цена надхвърля 16 пъти печалбата преди данъци и такси на Master Blenders за миналата година. При най-голямата подобна сделка за тази година – покупката на производителя на храни Heinz от фонда 3G и Уорън Бъфет, това съотношение беше 14.6.

Още преди обявяването на офертата акциите на Master Blenders се търгуваха по-добре от тези на основните й конкуренти заради спекулациите, че JAB ще увеличи дела си, както и заради очакванията новият изпълнителен директор Ян Беник, който оглави компанията през декември, да подобри представянето й.

Холандската компания не успява да се възползва от ръста на пазара в световен мащаб най-вече заради силните й експозиции към европейските пазари, където потреблението пада заради икономиите и дълговата криза. През миналия месец Master Blenders обяви по-ниска от очакваното печалба от 92 млн. евро за второто полугодие на 2012 г. и понижи прогнозата си за 2013 г., посочвайки като основна причина изострената ценова конкуренция в Европа, както и юридическите проблеми на бизнеса й в Бразилия.